Noticias de Análisis Fundamental
Izertis. Adquisición del Grupo Keifi (valoración y precio objetivo)
1-. Izertis alcanza un acuerdo para la adquisición del 100% del Grupo Keifi. La compañía, especializado en la prestación de servicios tecnológicos en el sector financiero, tiene presencia en Colombia y Estados Unidos.
Leer noticia completaMás valoraciones de los resultados de Iberdrola y Enagás
Iberdrola se distinguió por su sólido desempeño financiero, con un fuerte incremento del beneficio neto, apoyado en incrementos en las tarifas de red y en la producción de energías renovables, especialmente en España. La compañía ha priorizado las inversiones en energías limpias y ha reforzado su balance financiero.
Leer noticia completaFaes Farma: Los resultados 3T 2023 crecen muy moderadamente, recorta la guía de ingresos (valoración y cambio de precio objetivo)
Las principales cifras del 3T 2022 estanco son: ingresos 109,0M€ (+2,8%), margen bruto 68,6% (-2,9 p. b. ), EBITDA 30,4M€ (+2,5%), EBIT 25,5M€ (+4,4%), BNA 21,2M€ (+0,4%). Consecuentemente, en 9M 2023, los ingresos son 362,0M€ (+2,8%), se desglosan en Farma 322,6M€ (+4,5%) y, Salud animal 39,4M€ (-9,0%). Margen bruto 72,4% (+2,6 p. b. ), EBITDA 101,8M€ (+1,2%), EBIT 87,4M€ (+1,3%), BNA 74,2M€ (+0,2%).
Leer noticia completaIberdrola: Sólido crecimiento en BNA, que bate las estimaciones del consenso. Nueva revisión al alza de las guías del año
Principales magnitudes comparadas con las estimaciones del consenso: EBITDA 10. 783M€ (+13%) vs 10. 910M€ est;. EBIT 6. 813M€ (+20%) vs 6. 741M€ est; BNA 3. 637M€ (+17%) vs 3. 352M€ est; Fondos Generados por las Operaciones (FFO) 8. 183€ (-0,3%); Deuda Neta 47. 951M€ vs 43. 749M€ en diciembre 2022.
Leer noticia completaFluidra: Resultados flojos. No cumple expectativas. Mantiene guidance (valoración y precio objetivo)
Cifras 3T 2023 (Var. %; Consenso Bloomberg): Ingresos 438M€ (-16%; 457M€), EBITDA ajustado 78M€ (-18% a/a; 84,1M€), BNA 4M€ (-70%; 10,3M€) y BNA ajustado 29M€ (-30%; 14,4M€).
Leer noticia completaTelefónica: Resultado subasta licencias 5G en Argentina (valoración y precio objetivo)
1-. Telefónica ha sido adjudicada 50 MHz de espectro 5G por el que pagará 175 mln USD. 2-. Los otros dos adjudicatarios serán América Móvil y Telecom, por dos lotes de 100 MHz cada uno y por los que cada operadora pagará 350 mln USD.
Leer noticia completaRepsol: Presenta resultados 3T 2023 en línea con estimaciones, pero algo peores que 3T 2022 (valoración)
Cifras principales: Ingresos 15. 498€ (-25%); BNA Ajustado 1. 098M€ vs 1. 090M€ estimado consenso de analistas; BPA 1,07€. Por áreas de negocio, destacan: (i) El área de Upstream: BNA 341M€ vs 378M€ estimado. (ii) El área Industrial: BNA 550M€ vs 593M€ estimado. (iii) Cliente: BNA 190M€ vs 177M€ estimado. (iv) Generación baja en carbono: BNA 13M€ vs 29M€ estimado.
Leer noticia completaNaturgy: Fitch mantiene el rating y la perspectiva (valoración y precio objetivo)
La agencia de calificación crediticia Fitch ha mantenido el rating y la perspectiva de Naturgy en BBB y estable respectivamente esperando que el grupo mantenga su relación de flujo operativo respecto al apalancamiento hasta 2026 durante el desarrollo de su plan estratégico basado en el crecimiento en renovables y mejora de las redes.
Leer noticia completaBanco Sabadell: Sorprende positivamente con un BNA de 464 M€ en 3T 2023 (Valoración y precio objetivo)
Principales cifras 9M 2023 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 3. 512 M€ (+29,0% vs 3. 467 M€ e); Margen Bruto: 4. 448 M€ (+13,2% vs 4. 374 M€ e); Margen de Explotación: 2. 217 M€ (+25,4% vs 2. 141 M€ e); BNA: 1. 028 M€ (+40,5% vs 947 M€ e).
Leer noticia completaBancos Europeos de Inversión: El consenso parece demasiado bajo
Las sólidas cifras trimestrales de los bancos de Wall Street son un buen augurio para las próximas publicaciones de esta semana de sus homólogos europeos. De hecho, Berenberg ve una clara posibilidad de sorpresas positivas, especialmente por parte del Barclays del Reino Unido.
Leer noticia completaInmobiliaria del Sur previo 3T23: cifras débiles por calendario de entregas con buena actividad comercial
Inmobiliaria del Sur publicará sus resultados correspondientes a 3T23/9M23 el próximo jueves 26 de octubre a cierre de mercado (sin conference call, reservada ésta a los resultados anuales).
Leer noticia completaIberdrola: Venta del 49% del parque eólico marino de East Anglia 3
1-. En prensa se anuncia la venta de una participación del 49% del parque eólico marino East Anglia 3 a Masdar (sociedad perteneciente a Abu Dhabi Future Energy Company, fondo que entró en julio en el parque Baltic Eagle) El importe de la operación, según esta información llevaría a valorar el proyecto (1. 400 MW con puesta en operación prevista en 2026) en 4. 000 mln eur, lo que supondría valorar el MW en 2,85 mln eur (por debajo de los 3,42 mln eur/MW de la venta del 49% del Baltic Eagle).
Leer noticia completaNaturgy: El equipo gestor mejora guías para 2023 (valoración)
En un comunicado a al CNMV el equipo gestor del grupo ha revisado al alza la guía de EBITDA para 2023 hasta superior a 5. 400M€ desde superior a 5. 000M€ anteriormente. Espera que el ratio Deuda Neta/EBITDA mejore hasta 2,3x para finales de 2023 desde 2,4x en 2022.
Leer noticia completaCie Automotive: Revisamos valoración tras resultados 3T 2023. Comprar. Precio Objetivo 32,6€
CIE publica buenas cifras en el tercer trimestre, que baten estimaciones de consenso. Destacamos: (i) Los márgenes se expanden con fuerza en el trimestre. (ii) La conversión de EBITDA a flujo de caja libre operativo es de 65,5%. (iii) El proceso de desapalancamiento continúa y el ratio deuda neta sobre EBITDA se sitúa en 1,7x (vs. 2,1x a cierre de 2022).
Leer noticia completaEnagás: Resultados débiles pero esperados. Menores ingresos regulados y un mayor coste de la deuda pasan factura en resultados. Mantiene guías
Principales magnitudes de los resultados 9M 2023 comparadas con el consenso de Bloomberg: EBITDA 572M€ (-6%) vs 572M€ est, BNA 259M€ (-27%) vs 253M€ est; BNA recurrente 212M€ (-16%); Fondos Generados por las Operaciones 406M€ (-20%) y Deuda Neta 3. 406M€ vs 3. 469M€ en diciembre 2022.
Leer noticia completaLas grandes petroleras apuestan por los combustibles fósiles
CONSOLIDACIÓN: Exxon y Chevron están redoblando su apuesta por los combustibles fósiles, ampliando la brecha con sus homólogas europeas y turboalimentando el sector con algunas de las mayores fusiones y adquisiciones, a algunos de los precios del petróleo más altos de su historia (véase el gráfico).
Leer noticia completaLas acciones de los bancos del Reino Unido están 'muy infravaloradas'
Las acciones de los bancos del Reino Unido parecen aún más golpeadas que las de sus rivales de la zona euro, según el equipo de análisis de un gran banco estadounidense. El equipo cree que esto significa que tienen potencial para recuperarse, incluso con posibles recortes de tipos, si los rendimientos son más sostenibles de lo previsto.
Leer noticia completaUBS prevé sólidos resultados en Iberdrola y lastre de extraordinarios y menos ingresos en Enagás
UBS considera que la española Iberdrola obtendrá unos sólidos resultados en nueve meses gracias a los elevados precios de la electricidad combinados con menores costes de aprovisionamiento, mientras que Enagás debería obtener menores beneficios debido a las plusvalías del año pasado.
Leer noticia completaEnce previo 3T23: buscando el suelo en unos resultados débiles
Ence publica los resultados correspondientes al 3T23 el día 31 de octubre de 2023 durante la sesión y celebrará conference call el mismo día a las 18:00. Recomendación SOBREPONDERAR con P. O. 3,90 eur/acc.
Leer noticia completa¿Ha pasado lo peor para las empresas de equipos médicos?
Las empresas de equipos médicos han tenido un año desafiante hasta ahora. El debate en el mercado es si lo peor ya pasó y el crecimiento volverá en 2024. No hay una respuesta sencilla. La caída de los ingresos por el COVID-19, agravada por los recortes de financiación de la biotecnología y la debilidad del negocio de las ciencias biológicas en China, ha hecho que las empresas del sector no hayan logrado impresionar a los mercados, dicen los analistas de HSBC.
Leer noticia completa