Noticias de Análisis Fundamental
Sector Inmobiliario europeo: Descontando la reestructuración del balance
RBC Capital Markets ha echado una nueva mirada al sector inmobiliario europeo, que, tras una caída de más del 40 % en lo que va de 2022, es el sector con peor rendimiento dentro del índice de referencia de renta variable del STOXX 600.
Leer noticia completaCartera 5 Grandes de Renta 4 Banco
El martes hicimos un cambio en en la Cartera 5 Grandes. Rotamos dentro del sector financiero dando salida a Bankinter por BBVA. De este modo la cartera queda compuesta por: BBVA (20%), Inditex (20%), Logista (20%), Repsol (20%) y Telefónica (20%).
Leer noticia completaTalgo: 3T 2022 mantienen guías para el año. La contratación continúa débil (valoración)
Principales cifras del 9M 2022 frente consenso de la compañía: Ingresos 352,2M€ (-17,5% a/a) vs 336,5M€ estimados; EBITDA ajustado de 38,5M€ (-22,7% a/a) vs 37,2M estimado y BNA de 9,1M€ (-56% a/a) vs 10,7M€ estimado. La cartera de pedidos se ajusta a 2. 771M€, frente a los 2. 880M€ a jun-22 y 3. 249M€ a dic-21.
Leer noticia completaMerlin Properties: Cifras sólidas para superar la guía para fin de año y defender las valoraciones
MERLIN Properties ha publicado sus resultados correspondientes a 3T22/9M22 con unas cifras muy en línea con nuestras estimaciones en ventas y ligeramente por debajo en EBITDA y generación de caja (FFO).
Leer noticia completaCAF: Resultados 3T resultados mixtos, pero ligera mejora en márgenes trimestrales y fortaleza comercial (valoración)
Principales cifras del 3T 2022 vs consenso (Reuters): Ingresos 671M€ (+6,3% a/a) vs 720M€ estimado; EBITDA 49M€ (-10,9% a/a) vs 51,7M€ estimado; BNA 4M€ (vs -77% a/a) frente a +15M€ estimados.
Leer noticia completaMerlin Properties: Resultados 3T 2022 en línea con lo estimado (valoración)
Rentas brutas +10% comparable hasta 112M€ (vs. 112M€ estimado); EBITDA +8% comparable hasta 82M€ (vs. 81M€ estimado); FFO (flujo de caja) 55M€ (vs. 56M€ estimado). La ocupación de la cartera se mantiene estable en el 95,1%. El LTV se sitúa en el 31%, tras la venta de sucursales de BBVA.
Leer noticia completaACS: Resultados 3T 2022 mejores de lo esperado en Ventas y EBITDA y en línea en BNA (valoración)
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 9. 111M€; frente a 7. 966M€ esp. ; Ebitda 447M€ frente a 465M€ esp. ; BNA 150M€ frente a 152M€ esp. Por negocios, la actividad en su conjunto presenta un sólido crecimiento de +20,4% en el acumulado del año apoyada por la recuperación frente a un débil 2021 aun afectado por la pandemia y gracias al impacto positivo del dólar (el 53% de los ingresos se generan en EEUU).
Leer noticia completaTécnicas Reunidas se dispara más de un 25% en bolsa desde el miércoles ¿por qué?
Técnicas Reunidas acumula un alza superior al 25% en bolsa en el acumulado de los últimos tres días, después de que el martes presentase unos resultados que confirmaban la recuperación de la actividad de la compañía tras el revés sufrido por la pandemia, que paralizó proyectos y los encareció por el incremento del precio de los materiales.
Leer noticia completaCellnex: Resultados 3T 2022 sin sorpresas y confirma guías (valoración)
Ingresos +26% hasta 881M€ (vs. 874M€ estimados); EBITDA ajustado +23% hasta 654M€ (vs. 658M€ estimados) y Flujo de caja recurrente 330M€ (vs. 328M€ est).
Leer noticia completaUn cambio en la Cartera 5 Grandes de Renta 4 Banco
Hacemos un cambio en en la Cartera 5 Grandes. Rotamos dentro del sector financiero dando salida a Bankinter por BBVA. De este modo la cartera queda compuesta por: BBVA (20%), Inditex (20%), Logista (20%), Repsol (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2022 es de +2,12%.
Leer noticia completaE.On: Valoración de sus resultados trimestrales
La mejora de la división de comercialización permite confirmar las guías del año . Principales cifras Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA 6. 100 M€ (-35) vs 5. 790M€ est. ; BNA ajustado 2. 189M€ (-3%) vs 2. 012M€ est. ; Deuda Neta 33. 717M€ vs 38. 773M€ en diciembre 2021.
Leer noticia completaRenta variable estadounidense: ¿dónde están las oportunidades de inversión con sesgo value?
La renta variable estadounidense cedió terreno en el tercer trimestre después de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) adoptara una postura más combativa en relación con la inflación. Los bancos centrales de todo el mundo siguieron subiendo los tipos de interés durante el trimestre y, en este sentido, la Fed aplicó la que es ya su tercera subida de 75 puntos básicos en 2022. La Fed también recortó sus previsiones de crecimiento para 2022 y 2023.
Leer noticia completaRepsol: Compra 46 bloques de exploración de gas en EE.UU. (valoración)
Repsol adquiere una participación del 49% en 46 bloques de exploración de gas en Alaska tras llegar a un acuerdo con el grupo australiano Santos. Además, la compañía ha adquirido un dominio minero en la cuenca de Marcellus y ha comprado el 11,5% del yacimiento Blacktip en el Golfo de México a la compañía Abarta.
Leer noticia completaEstimaciones de beneficios empresariales están muy ajustadas
Resulta que si ajusta las estimaciones de beneficio por acción con las ganancias inesperadas del sector de energía, la imagen de los beneficios subyacentes parece mucho más débil.
Leer noticia completaTesla sube ya que algunos inversores piensan que la última venta de acciones de Musk será la última
Las acciones de Tesla suben un 1,9% a 193,53 dólares en preapertura. Elon Musk, vendió acciones por valor de $ 3. 950 millones del fabricante de vehículos eléctricos, según mostraron los documentos regulatorios, días después de que cerrara el acuerdo de $ 44 mil millones para Twitter.
Leer noticia completa¿Por qué se disparan un 17% las acciones de Técnicas Reunidas?
Las acciones de Técnicas Reunidas suben un 17% y se encaminan a su mayor repunte diario después de que la firma española de ingeniería y construcción dijera que su pérdida neta de 9 meses se redujo un 70% interanual y mostrara una nota optimista en sus márgenes.
Leer noticia completaAhold: Resultados del 3T22 baten las expectativas en ingresos. Mejoran las guías en BPA y anuncian recompra acciones por 1.000M€ hasta final de año
Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Las ventas del 2T22 alcanzan 22. 407M€ (+20,8% a/a reportado) vs 21. 628M€ esperado; EBITDA comparable 1. 886M€ (+20,3% comparable) vs 1. 736M€ esp. BPA 0,59€/acc. (+15,7%) vs 0,585€ esperado.
Leer noticia completaBayer: Ayer publicamos un informe de resultados 3T 2022 reiterando nuestra recomendación de Comprar
Nuestra valoración de los resultados 3T 2022 es positiva. Bayer mantiene los crecimientos de doble dígito que vimos en 1T y 2T en ventas, EBITDA y EBIT recurrentes. Las subidas de precios, especialmente en Agricultura y el efecto favorable de la divisa (el peso de las ventas en EE. UU. y LatAm aumenta en 9M a 54% vs 52% en 6M) y, más que compensa la reducción del volumen vendido.
Leer noticia completaGrifols: Conference call de resultados 3T 2022, reiteramos nuestra recomendación Neutral
Ayer la compañía mantuvo su primera conference call de resultados dirigida por su nuevo presidente, Steve Mayer (lleva once años como consejero), quién anunció una apertura en la política de comunicación. Los objetivos son mejorar el cash flow, reducir gastos y deuda, impulsar Biotest y optimizar la organización.
Leer noticia completaCredit Suisse se muestra cauteloso sobre el sector de gran lujo europeo en medio de una perspectiva económica sombría
Credit Suisse es cauteloso con el sector de gran lujo europeo, ya que los relojes y las joyas son más cíclicos que el lujo menor y las perspectivas económicas son cada vez más sombrías. "Las recientes tendencias boyantes han sido en gran medida cíclicas, y la perspectiva estructural a largo plazo para el gran lujo es un desafío, especialmente para los relojes", dice.
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