Los roboadvisors se vuelcan con las pensiones: Finanbest, el último

El roboadvisor español Finanbest, fundado y dirigido por Asier Uribeechebarria, da un nuevo paso en su plan de negocio. Próximamente, gestionará también planes de pensiones automatizados y digitales, como ya hace en fondos de inversión.

Finanbest nació a comienzos de 2017 bajo el lema de ser “el Amazon de las finanzas”. Es uno de los siete roboadvisors pioneros en España. El primero en ver la luz fue Feelcapital, en 2014, fundado por Antonio Banda. Los otros son Indexa Capital, Finizens, IMDI Funds (del Grupo CIMD), Inbestme y ZonaValue.

Estos roboadvisors se han caracterizado en su mayoría por utilizar en sus carteras fondos pasivos o indexados -sólo Inbestme usa ETF-, un tipo de fondos traspasables fiscalmente que replican índices bursátiles o de deuda. Con el tiempo, la banca ha imitado su ejemplo diseñando soluciones similares. Recientemente, Popcoin, de Bankinter, ha lanzado carteras compuestas únicamente por fondos indexados, que suma a las que ya tenía de fondos activos.

Estos primeros roboadvisors independientes están ya en una segunda fase de negocio. O bien comercializando su servicio como marca blanca para otras entidades (caso de Finizens con EVO Banco), o extendiendo su servicio digital de gestión de carteras a otros formatos como los planes de pensiones. Este es un paso que ya dieron Finizens e Indexa Capital y que ahora también está a punto de dar Finanbest.

Para Uribeechebarria, “como producto, los planes de pensiones no me parecen un gran producto”, pero “gracias a su ventaja fiscal, hay que tenerlos en oferta”. De esta forma, Finanbest extenderá su modelo robotizado de gestión discrecional a estos vehículos de ahorro para la jubilación, con muy bajos costes y una gestión dinámica.

El proyecto en pensiones de Finanbest contará con dos perfiles de riesgo (uno más conservador y otro más arriesgado) y combinará en sus respectivas carteras “lo mejor de la gestión activa y la gestión pasiva”, ya que como subyacentes estos planes tendrán fondos activos, fondos índice y ETF.

Además, reconoce su fundador y dirigente, esta nueva solución robotizada en pensiones, que está en su fase final de desarrollo pero para la que la firma ya ha modificado su plan de actividades en la CNMV para incluirla, será distribuida a través de terceras entidades. Finanbest ha cerrado un acuerdo institucional con un socio para comercializar esta solución a través de marca blanca, aunque por ahora sin más detalles sobre el mismo.

POBRES RENTABILIDADES EN PENSIONES

Los defensores de la gestión pasiva tienen el terreno abonado para diseñar soluciones de inversión que mejoren el mercado de las pensiones privadas, que atesora unas pobres rentabilidades en España. Quien hubiera confiado en la viabilidad del Estado español en 2008, al inicio de la crisis, y hubiera comprado su bono a diez años, habría obtenido en esta década un rendimiento cada año del 4,9%.

En ese mismo periodo, el sistema individual de pensiones no ha sido capaz de batir al bono español a diez años. Su rentabilidad media anual como sistema ha sido del 2,4%, y ninguna categoría de activos lo ha hecho mejor que el bono, ni siquiera la de renta variable, cuyo rendimiento medio anual en la década ha sido del 4,4%, según Inverco.