Kokoro Sicav rompe con Value Tree en menos de un año y centra su gestión en Andbank

Una de las sicav más famosas del mercado español, Kokoro World Trends, deja de trabajar con Value Tree y centra su gestión en Andbank. La sicav, asesorada por la EAF de Ana Fernández, una de las mayores especialistas en megatendencias y promotora del vehículo, ha revocado el acuerdo de delegación de gestión de inversiones que tenía con la agencia de valores desde el pasado septiembre y ha dado plena potestad a la gestora del banco andorrano.

Andbank Wealth Management ya hacía labores de administración, representación y cumplimiento normativo, pero las decisiones de inversión las tomaba Value Tree en consenso con Fernández. Desde ahora, la compraventa de valores también la hará la gestora de Andbank y su única interlocutora será Fernández.

Según fuentes del mercado próximas a estas entidades, “la motivación de la sicav ha sido ajena a la gestión de Value Tree, que ha sido satisfactoria, por encima de los índices”, y la relación de la agencia de valores con la EAF de Fernández “es buena”.

La propia Fernández, asesora de la sicav, reconoce que “los motivos que han llevado a dicha revocación han sido tanto económicos como fiscales, vinculados a una nueva estrategia que simplifique gastos de estructura y a una posible transformación en un vehículo fiscalmente más eficiente”, en referencia a una probable transformación de sicav a fondo de inversión. Si Kokoro se hace fondo, tendrá traspasabilidad fiscal y una reducción “significativa” de sus comisiones.

Kokoro ha cerrado el primer trimestre del año con un patrimonio de 10,3 millones de euros, un 22% menos que a finales del 2019, y más de 250 accionistas. Su desempeño se ha visto lastrado por la crisis del Covid-19, como el grueso de las bolsas, aunque su caída ha sido menor en relativo, solo del 7,3% hasta marzo.

El año pasado, sin embargo, sus activos habían crecido un 86% tras conseguir una rentabilidad del 9,9%, ejercicio en el que casi dobló su negocio, según la CNMV.

La sicav, de carácter multiactivo, invierte en tendencias de futuro “bajo criterios de prudencia y sostenibilidad”, según su folleto. Enfoca su cartera en tres megatendencias que marcan la evolución de la economía mundial: tecnología, planeta y humanidad. Entre sus principales posiciones, están compañías como Gilead Sciences, Roche, Novartis, Amazon o Walt Disney.

En sus inicios, la sicav se denominó Oak Tree Cartera. Durante estos años, ha trabajado con distintas entidades, como Credit Suisse, Barclays (hasta que fue adquirido por CaixaBank) o Gesconsult, desde donde saltó a Andbank y delegó en Value Tree. Ahora solo estará con Andbank.

La centralización de la operativa y las inversiones en Andbank está también en línea con el esfuerzo del banco andorrano por impulsar las megatendencias. Hace un año, su gestora lanzó el fondo de fondos Andbank Megatrends, cuyas ideas de inversión “podrán debatirse con las de Kokoro”, según una de las fuentes anteriores.