Los bancos colocan unit linked de Luxemburgo a los VIP como vacuna contra la incertidumbre

Los bancos privados se han lanzado a colocar entre sus clientes VIP los unit linked de Luxemburgo como vacuna contra la incertidumbre económica y, sobre todo, política. Desde el famoso tuit de Pablo Iglesias el pasado 29 de marzo, con motivo de la crisis del coronavirus, se ha producido una avalancha de consultas por parte de los altos patrimonios a sus asesores, que barajan la posibilidad de recolocar su dinero fuera de España buscando una mayor seguridad. Entre las vías de escape más recomendadas, el unit linked del Gran Ducado es el rey por su “inembargabilidad”.

El mayor proveedor de unit linked luxemburgueses en España confirma el aumento del interés por el producto. “En el primer trimestre, se ha más que doblado la demanda de información y consultas, pero hasta junio o julio no podremos saber con exactitud qué volumen nuevo se contrata a causa del Covid-19. Normalmente, se tarda un mes o dos en hacer el seguro”, explica Enrique Barroso, agente exclusivo para España de Lombard International Assurance. La firma prevé que una gran parte de las consultas se acabe traduciendo en nuevas contrataciones y, por eso, ha puesto en marcha un sistema digital de ‘onboarding’ y ‘easy signature’ para acelerar el proceso.

Los clientes que llegan a esta firma lo hacen tanto por iniciativa propia, fruto del boca a boca, como a través de su banquero privado, que es quien gestiona su cartera. No obstante, puntualiza Pablo Peciña, socio director para España de Planificación Patrimonial en Lombard, “la gente no está preguntando para fugarse con el dinero o evadir, Luxemburgo pertenece a la Unión Europea y el dinero está bajo vigilancia de la misma forma que en España”.

Según un directivo de un banco privado suizo, “las grandes fortunas de verdad, que junto a su banquero hacen un estudio de riesgos global, no solo se preocupan por el tuit de turno de Pablo Iglesias. Les preocupa, y mucho, el futuro de la UE, que se quede una Europa a dos velocidades y que su patrimonio esté en la Europa de la velocidad B y no en la A”.

Con la crisis sanitaria del Covid-19, los grandes inversores están priorizando la seguridad y la certidumbre en plazas como Luxemburgo, que tiene el pasaporte financiero más utilizado dentro de la UE aunque también unos impuestos más bajos, así como en Alemania, donde hay un esquema de protección de depósitos más amplio que el español. A diferencia de otros periodos anteriores, Ginebra (Suiza) no está en el centro de las miradas, un destino que históricamente se ha valido del secreto bancario.

EL ÚNICO VEHÍCULO “INEMBARGABLE”

Los altos patrimonios preguntan por Luxemburgo porque es un país AAA dentro de la UE, estable económica y socialmente, sin grandes vaivenes normativos y con un régimen fiscal favorable. Y, en particular, les interesa los unit linked del Gran Ducado porque es “el único vehículo inembargable”, salvo que sea por alzamiento de bienes. La titularidad de los activos pasa de la persona física, el cliente, a la persona jurídica, que es la aseguradora.

“La gente está preguntando mucho por los unit linked luxemburgueses y nosotros ya hemos alguno que otro nuevo por este tema”, siempre por importes de más de un millón de euros, especifica un banquero privado.

La agencia de valores Diagonal Inversiones tiene bajo gestión delegada un primer unit linked y tres más en constitución, con un volumen que estiman en 100 millones a final de año. Su director general, Marc Ciria i Roig, entiende que “será cada vez más un producto estratégico en la planificación patrimonial de clientes de altos patrimonios”. Entre otras ventajas de estos seguros de vida, permiten al tomador decidir en cada momento la transmisión de su patrimonio según sus propias circunstancias, que pueden modularse a lo largo de la vida de la póliza; permiten el diferimiento fiscal hasta el momento del rescate parcial o total; se puede diferir el impuesto de donaciones y sucesiones y su normativa de inversión permite que estas pólizas puedan invertir en activos complejos e inversiones alternativas. Además, todavía hoy se puede excluir el valor de la póliza del impuesto de patrimonio, aunque “es cierto que el Gobierno tiene previsto el cambio inminente en este último extremo”, advierte este financiero.

A pesar del consenso generalizado sobre este vehículo y sus bondades para los clientes VIP de la banca, por ahora hay más consultas que movimientos. Muchas voces expertas del sector financiero están llamando a la calma a los inversores y prevén que no va a pasar nada y no va a haber confiscación de ningún tipo a las grandes fortunas. Pero la invocación del artículo 128 de la Constitución por parte del vicepresidente segundo del Gobierno y secretario general de Podemos para recordar que "toda la riqueza del país [...] está subordinada al interés general" todavía colea en la mente de los ricos, que ya tienen un plan B preparado por si acaso.