Credit Suisse se agarra a sus previsiones de beneficios a medio plazo de IAG, diciendo a los clientes que la empresa ofrece una receta "convincente" para el flujo de caja libre.
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Los analistas Neill Glynn, Julia Pennington y Tim Ramskill han mantenido sus previsiones de beneficio antes de impuestos e intereses (BAIT) para la compañía aérea entre 2016 y 2018.
Para 2016, se prevé un BAIT de 3,6€ mil millones, lo que equivale a un 54% de crecimiento anual y está un 11% por encima de la estimación de consenso.
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El flujo de caja libre se beneficiaría de una "invasión limitada" de los competidores de British Airways, lo que llevaría a una rentabilidad superior en precios, con un "sano" aumento de la capacidad en Londres-USA/ Europa buscando una"infra-apreciación".
Se esperaba que este último crezca alrededor del 3% en 2016, lo que normalmente sugiere precios "robustos", sin vientos de cola, según el broker.
En su opinión, los mercados también estaban ignorando las mejoras estructurales realizadas por la aerolínea.
Se ha señalado cómo la empresa ha reducido de "forma impresionante" los costes unitarios, adquirido Aer Lingus, acordado un tratado de negocio conjunto en Latam y crecido más cerca de Qatar Airways.
En conjunto, estas medidas supondrán 1,7€ billones en el BAIT en 2020, han dicho.
Por último, en 2016, el flujo de caja libre sugiere que la compañía tiene un "amplio margen" para distribuciones de efectivo, según el broker suizo en un informe de investigación enviado a los clientes.
Credit Suisse mantiene su recomendación en "sobreponderar".
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