OHL: Materializa la venta de OHL Concesiones (valoración)
Con la entrada de caja de esta operación, la compañía ha anunciado a los tenedores de las 3 series de bonos con vencimientos en los años 2020, 2022 y 2023 y cupones de 7,625%, 4,75% y 5,50% respectivamente que tienen una opción de venta ejercitable hasta el día 12 de mayo bajo lo cual OHL pagará el 101% de su valor nominal más el cupón corrido.
OPINIÓN: El importe final de la venta ajustado por deuda, tipo de cambio y caja aportada a proyectos asciende a 2.158 M€ frente a 2.235 M€ previstos inicialmente y la plusvalía neta asciende a 48 M€ frente a 50 M€ anunciados por la Compañía tras anunciar la venta, lo que no debería impactar significativamente en la cotización.
La posición de caja neta de OHL tras la venta y la amortización de esta deuda con un saldo vivo de 894 M.€ permitirá una mejora de rating desde el nivel actual de B3 (Moody’s) y supondría un ahorro de costes financieros netos cercano a 40 M€ anuales, pero su impacto se valorará una vez que se conozca el porcentaje de bonistas que aceptan la oferta de recompra, que se realiza a un precio inferior a la cotización en mercado de estos bonos (101,5%; 102,3% y 102,4% de valor nominal respectivamente).