Gestamp: Las cifras del primer semestre consolidan la buena marcha de la compañía
Los analistas de Bankinter señalan que los resultados están: "En línea con lo estimado que muestran crecimientos sólidos, de doble dígito, en todas las partidas en esta primera mitad del ejercicio. Esta evolución permite anticipar que la Compañía no tendrá problemas para cumplir con el Plan Estratégico para este ejercicio (ingresos +7%/+9% y EBITDA +9%/+11%).
Todo ello, nos lleva a reafirmar nuestra recomendación de Comprar y Precio Objetivo en 7,0€. El potencial de esta valoración es del +13%. Desde su salida a bolsa, a la que recomendamos acudir, el valor ha ascendido +11% y +4,4% desde nuestra nota del 15 de junio recomendando Comprar. A este efecto, mantenemos sin cambios los principales parámetros de nuestro modelo, que consideramos conservadores: tasa de crecimiento a perpetuidad del 1%, coste de los recursos financieros (WACC) del 6,27%, prima de riesgo del 9% para recoger la fuerte presencia en China (10% de los ingresos totales) y la generación de flujos de caja negativos en 2017 y 2018. Además, de una incorporación muy gradual de nuevos proyectos a los ingresos, con un mayor peso de los costes y una política de Capex muy intensiva que se mantendrá en 2017 y 2018."